>>Главная>Статьи>Экономика и финансы>Формирование бюджета движения денежных средств

Формирование бюджета движения денежных средств

Среда, 10 Октябрь 2012 11:36 Автор 

 Денежный поток контролируется в бюджетировании с помощью Бюджета движения денежных средств.

Под бюджетом движения денежных средств (БДДС) понимают бюджет (план) движения расчетного счета и наличных денежных средств в кассе предприятия или его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате хозяйственной деятельности предприятия.

БДДС составляют как с целью обеспечения постоянного наличия денежных средств, направляемых на исполнение обязательств предприятия, так и для эффективного использования избытка этих средств. Следовательно, в БДДС должны быть предусмотрены меры против так называемых "кассовых разрывов", т.е. ситуаций, связанных с нехваткой наличных денежных средств для текущих выплат (в качестве мер могут быть банковские кредиты, выпуск акций или иное привлечение денежных средств). Временно свободные денежные средства могут направляться, например, в инвестиционные проекты, банковский вклад под процент и т.д.

Таким образом, БДДС должен обеспечивать наличие оптимального ежедневного остатка (конечного сальдо) денежных средств на протяжении всего периода планирования.

 

Бюджет движения денежных средств отражает будущие платежи и поступление денег. В данный бюджет сводятся итоговые данные основных операционных бюджетов. Существуют два метода составления бюджета: прямой и косвенный.

Различия в составлении денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности.

 

Прямой метод формирования БДДС

Суть прямого метода заключается в том, что последовательно рассчитываются основные поступления и основные выплаты от операционной деятельности, разница между которыми составляет чистый приток или чистый отток денег за счет операционной деятельности.

Бюджет движения денежных средств составляют прямым методом при решении задачи обеспечения бездефицитности бюджета движения денежных средств и для определения направлений вложения свободных движения денежных средств.

Такой метод позволяет получить точную картину движения денежных средств, но подразумевает грамотно построенную систему учета.

Для общей картины достаточно увидеть сколько денег поступило на расчетный счет. Однако система бюджетного управления строится, как правило, с разбивкой на бюджетные центры, поэтому необходим механизм получения информации с детализацией движения денег.

Таким образом, для получения управленческой отчетности по БДДС в разрезе структурных подразделений, предпочтительно использовать прямой метод.

 

Косвенный метод формирования БДДС

Бюджет движения денежных средств можно также составлять и косвенным методом. Такой формат бюджета движения денежных средств используется для другой цели, а именно для выяснения взаимосвязи между финансовыми потоками, финансовым результатов и изменением финансового положения.

Косвенный метод применяется только к операционной деятельности и позволяет оценить сгенерированный ею денежный поток. Для этого полученная операционная прибыль корректируется на амортизацию(не денежная статья расходов)и изменение оборотного капитала. Данный способ эффективен в силу того, что позволяет быстро построить бюджет предприятия, подразделения и даже отдельного проекта.

Амортизация добавляется к чистой прибыли, поскольку является неденежной статьей затрат, т. е. начисляется, но не выплачивается (деньги остаются в компании).

Кроме этого, при формировании данного отчета используются два принципа:

а) уменьшение статей текущих активов приводит к увеличению денежного потока (например, уменьшение дебиторской задолженности говорит о том, что клиенты выплатили часть долгов прошлых периодов);

б) уменьшение статей текущих пассивов приводит к уменьшению денежного потока (например, уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует о том, что компания выплатила поставщикам часть долгов прошлых периодов, следовательно, произошел отток денег).

Равенство денежных потоков свидетельствует о правильности составления бюджета. В случае расхождения двух отчетов необходимо проверить правильность формирования результирующих (возможно, какое-либо число не попало в отчет) и операционных бюджетов.

В рассматриваемом примере чистый денежный поток за бюджетный месяц положительный, предприятие не нуждается в кредитовании. В случае если по бюджету планируется дефицит денежных средств, необходимо спланировать получение краткосрочной ссуды и выплаты процентов по ней. Для этого необходимо сделать следующие операции:

а) в бюджете движения денежных средств добавить раздел “финансовая деятельность”, в которой будет отражаться поступление кредита и оплата процентов;

б) в прогнозном балансе на конец месяца учесть сумму краткосрочного кредита в текущих пассивах;

в) в прогнозном отчете о прибыли предусмотреть сумму процентных платежей при расчете прибыли до налога.

 

Заявочно-договорная методика формирования БДДС

Возможности эффективного планирования движения денежных средств зависят от периода планирования. Долгосрочные (год и больше) и среднесрочные (квартал, год) БДДС могут практически совпадать с БДР. Чем больше период планирования, тем ближе БДДС к БДР. При переходе к краткосрочному (оперативному) планированию не представляется возможным брать за основу скорректированный на тот же период БДР из-за сильной подверженности процесса движения денежных средств случайным воздействиям, которые почти невозможно предусмотреть на этапе составления БДР, как то: колебания сроков и размеров оплаты, условий и объемов поставок.

Традиционная методика формирования расходной части Бюджета движения денежных средств позволяет формировать бюджет движения денежных средств на период от нескольких месяцев до года, однако не всегда подходит для нужд оперативного (краткосрочного) планирования сроком до 1 месяца.

В связи с этим предлагается в дополнении к традиционной методике заявочно-договорная методика, в которой предполагается формирование Бюджета движения денежных средств и платежного календаря (под которым понимается график поступлений средств и платежей предприятия) на основе заявок на расходование денежных средств.

Ключевая особенность предлагаемого алгоритма формирования БДДС на краткосрочный период заключается в том, что, в первую очередь, проводятся анализ текущей потребности подразделений и сложившейся к концу периода структуры платежей по договорным взаимоотношениям. Только после этого сверяются заложенные в БДР и инвестиционный бюджет доходы и расходы с потребностями по текущему движению денежных средств.

Такой подход к планированию движения денежных средств соответствует известному в математической теории оптимального управления принципу оптимальности Р. Беллмана: оптимальный путь движения к достигаемой цели из текущего состояния, в котором находится объект, не зависит от предыстории движения объекта в текущее состояние. "Текущее состояние" объекта в нашем случае - сложившаяся к началу периода планирования ситуация по договорным взаимоотношениям и потребностям предприятия в денежных средствах.

На первом этапе после определения максимальной суммы выплат производится выбор наиболее приоритетных статей оплат. Если максимальной суммы выплат недостаточно, чтобы покрыть свои наиболее приоритетные (обязательные к уплате) статьи, то делается вывод о необходимости получения кредита, займа в размере, необходимом для оплаты этих расходов. Кредиты и займы увеличивают поступления предприятия за планируемый период, но увеличивают выплаты следующих периодов.

На втором этапе проводится определение дат выплат. Для этого составляется график поступлений денежных средств, на основе которого определяется остаток денежных средств на каждый шаг планирования (минимальный, неделимый период планирования - например, день, неделя и т.д.).

Изначально определяются сроки наиболее приоритетных статей выплат исходя из требуемых сроков оплаты и возможностей предприятия по выполнению этих обязательств. Далее сроки оплаты определяются по остальным статьям, начиная с наиболее приоритетных статей, и заканчивая менее приоритетными. При этом проводится контроль кассовых разрывов, т.е. отсутствие периодов с отрицательными остатками на начало, конец периода.

Кроме того, сумма выплат по статьям формируется с учетом лимитов по расходам для каждого подразделения.

Применение методики показало, что методика обладает следующими достоинствами:

  1. Простота . Методика довольно проста в применении и реализации на производстве.
  2. Достоверность . Достоверность достигается за счет того, что данные представляются только о реально необходимых затратах, и все подразделения предприятия участвуют в планировании.
  3. Наглядность . Исполнители оперативно получают отчет об утвержденных и неутвержденных расходах.


Заключение

 

Цель БДДС – раскрыть информацию о денежных потоках в связи с событиями которые их сгенерировали. Если БДР дает оценку – какую стоимость создает предприятие, то БДДС – какие денежные потоки генерирует предприятие или насколько созданная им стоимость ликвидна.

В отличие от БДР, в котором мы не допускаем планового убытка, при составлении БДДС возможно получение отрицательного денежного потока по отдельному виду деятельности. Однако суммарный денежный поток должен быть таким, чтобы сальдо денежных счетов было положительный. В тоже время, если прогнозная прибыль может иметь отрицательное значение в середине планируемого периода, например из-за сезонности продукции, то прогнозный остаток на денежных счетах не может быть отрицательным ни в один из периодов.

Для этого предусматривается либо запас денег на счетах, либо планируется источник финансирования. Отрицательный денежный поток по операционной деятельности означает, что данный бизнес не генерирует деньги, а наоборот требует финансирования.

Когда процесс бюджетирования происходит снизу вверх, обычно руководители структурных подразделений планирую объемы продаж, цены и необходимые затраты. Руководитель бюджетного центра, наряду с БДР, обязательно готовит и БДДС, в котором он определяет - какой денежный поток он может сгенерировать.

Таким образом руководитель бюджетного центра может увидеть полную картину своей операционной деятельности. Это упрощает постановку ключевых показателей оценки деятельности предприятия и весь процесс урегулирования разногласий в процессе формирования бюджета.

Прочитано 13363 раз
Авторизуйтесь, чтобы получить возможность оставлять комментарии