>>Главная>Статьи>Бизнес>Лондонская биржа металлов

Лондонская биржа металлов

Пятница, 06 Июнь 2014 11:10 Автор 

 

Лондонская биржа металлов является барометром мировых цен на цветные металлы. Общества горной металлургии, металлов и финансовые сообщества ценят и уважают этот институт, потому что биржа предоставляет основные услуги, которые впоследствии играют некоторую роль в достижении стабильности цен на продукты потребления по всему миру.


ЛБМ - одна из ведущих международных бирж товаров, фьючерсных и опционных сделок. Она специализируется на цветных металлах - медь, первичный алюминий, свинец, цинк, никель, олово, алюминиевый сплав, серебро и на индексных контрактах - LMEX, которые охватывают шесть первичных металлов.


История Лондонской биржи металлов (LME)
Корни ЛБМ могут быть прослежены только до того момента, когда открылась Королевская биржа Лондона в 1571 году во время правления королевы Елизаветы І. Это было в то время, когда торговцы металлом и рядом других товаров начали встречаться на регулярной основе. Вначале торговцы вели сделки только на внутреннем рынке, но когда в скором времени Англия стала главным экспортёром металлов, европейские торговцы примкнули к деятельности биржи.
В начале 19 столетия было так много торговцев, фрахтователей и коммерсантов, деятельность которых была связана с Королевской биржей, что стало невозможно вести свои дела на ней, и группы торговцев создали магазин рядом с кофейными домами города. Там и родилась традиция Круга. Торговец, у которого был металл на продажу, рисовал на полу круг из опилок и выкрикивал "Очередь!", после чего все желающие купить товар должны были встать по краям круга и делать свои предложения цены.


В начале 19 столетия Великобритания была самодостаточна с медью и оловом, и котировальные цены оставались долгое время стабильными. Всё поменялось с приходом Промышленной Революции, когда внезапно Великобритания стала самой технологически передовой страной в мире, импортируя огромное количество металлов из-за границы. Торговцы металлом тогда столкнулись с настоящей проблемой, потому что, покупая металлы и обогащённые продукты в Чили и Малайзии, они никак не могли узнать, какими будут цены на металлы в тот день, когда через пару месяцев они со своим грузом прибудут в порт. Импорт в большом количестве на нерегулярной основе поставил торговцев и потребителей в рискованное положение. Техника пришла им на помощь с изобретением телеграфа. Межконтинентальные линии связи были установлены между странами мира, а переход от парусных судов к пароходам сделал даты прибытия боле предсказуемыми.
Теперь торговцы могли предвидеть время прибытия груза и были способны продавать металл наперёд - на поставку в установленный день, таким образом, защищая себя от падения цен во время перевозок.
В 1869 году открытие Суэцкого канала сократило время доставок олова из Малайзии, равняясь трём месяцам перевозок меди из Чили, что подтолкнуло систему ЛБМ ежедневных операционных дней с форвардными сделками на 3 месяца вперёд, которая и до сих пор существует на бирже. 


Количество поставок увеличилось с целью удовлетворения возрастающего спроса английской промышленности, всё больше и больше торговцев привлекалось к торговле, и теперь стало необходимо найти помещение, где они могли бы собираться каждый день.
Вначале они поместились на Денежном рынке, но однажды вторжение инородных торговцев заставило их искать новое помещение.
В 1877 году они образовали компанию Лондонской биржи металлов и переместились в своё первое помещение над магазином шляп в здании Ломбардинского суда. Количество новых членов резко увеличилось и, после увеличения этого числа до 300 и больше, было принято решение специально построить биржу на Виттингтон авеню, где она оставалась на протяжении 98 лет. Затем, после 14 лет существования в Здании Колонии на улице Фенчёрч, биржа в 1994 году переместилась в настоящее престижное здание на улице Лиденхол.
Акционерный капитал ЛБМ составляет 20 тыс. ф. ст. Он делится на 1 000 обычных акций стоимостью 20 ф. ст. Держателями акций являются лишь члены биржи, получающие соответствующие права при условии приобретения ими не менее двух акций.
Членами биржи могут быть как юридические, так и физические лица. Они разделены на четыре категории:

 

  •  дилеры, имеющие доступ к торговому залу (рингу);
  •  брокеры, осуществляющие операции с фьючерсами и опционами по поручению клиентов;
  •  трейдеры, осуществляющие сделки от своего имени;
  •  члены биржи, непосредственно не участвующие в операциях.

 

Члены биржи избираются простым голосованием. Важно отметить, что неанглоязычные граждане имеют ограниченный доступ на биржу.
На протяжении всей своей истории ЛБМ процветала. Мир торговли металлами и цветными металлами критически поменялся за последнее столетие, а ЛБМ продолжает адаптироваться под эти изменения. Под напором спроса были представлены новые металлы. На момент регистрации на бирже совершались операции с оловом, медью, свинцом, цинком и чугуном. В последствии торговля чугуном была прекращена, появился контракт на серебро́. В 1978 г. начали осуществляться сделки с алюминием, а с 1979 г. - с никелем. Торговля серебром в истории биржи прекращалась и возникала вновь.
В настоящее время на Лондонской бирже металлов котируются первичный алюминий, медь, свинец, никель, олово, цинк, алюминиевые сплавы. В 2005 году на Лондонской бирже металлов началась торговля пластиками.


Как работает Лондонская биржа металлов

На бирже нет непрерывного ценообразования. Торги ведутся два раза в день во время специальных торговых сессий (кроме суббот, воскресений и праздничных дней). Сессии происходят в большом зале, в центре которого располагаются 4 изогнутые по кольцу скамьи (каждая на 10 мест), предназначенные для членов биржи или для уполномоченных ими лиц. Это и есть ринг и биржевое кольцо, где происходит заключение сделок. Сделки в одном биржевом кольце совершаются поочередно по нескольким металлам.
Торговля ведется по каждому металлу в течение 5 мин. По итогам утренней сессии определяются цены на металлы, которые считаются официальными ценами ЛБМ. Дневная сессия аналогична утренней, но официальные цены после нее не объявляются.
Наибольшее количество сделок совершается вне биржи: круглосуточно сотня брокеров может продавать и покупать биржевые контракты под свою ответственность. Те члены биржи, которые имеют представительства в других часовых поясах, отвечают за торговлю металлами, когда сама Лондонская биржа закрыта.
Сделки по этим металлам заключаются в лотах; причем минимальный размер лотов всех металлов - 25 т (кроме никеля, лот которого составляет 6 т, и олова - 5 т).


С самого начала своей деятельности биржа уделяла большое внимание качеству торгуемых металлов. Важным условием стабильной и регулярной работы ЛБМ является четко продуманная система допуска металла к котировке на бирже. Металл продается на ней по стандартным образцам в виде определенного веса и размера слитков.
Объем торгов на ЛБМ составляет около 10% от производимых в мире цветных металлов.
Плата за регистрацию каждой марки каждого металла составляет 500 ф.ст.
При поступлении в Биржевой комитет претензий по качеству металлов комитет имеет право приостановить действие регистрации данной марки и ее поставок до выяснения причин и доведения качества до требуемого уровня.

Особенность Лондонской биржи металлов состоит в том, что это, прежде всего, рынок физический, где поставка реального товара гарантирована, все контракты подразумевают под собой реальные сделки, несмотря на то, что носят название фьючерсных. Чтобы обеспечить реальную поставку торгуемых товаров, ЛБМ хранит большие запасы металла на складах по всему миру.
Биржа разработала уникальную систему лицензирования этих складов, проверок их состояния, состояния хранящейся на них продукции и ее соответствия техническим стандартам биржи. Система складов позволяет экономить на транспортных расходах и максимально упростить доступ физического металла на мировой рынок. Производитель металла просто доставляет свой товар на близлежащий склад, получает складскую расписку (варрант), которую у него может выкупить любой крупный брокер ЛБМ по текущей цене.
ЛБМ и Лондонская расчетная палата создали электронную систему SWORD. Складские компании по-прежнему выпускают варранты, но теперь в стандартном электронном формате, после чего они вносятся в базу данных SWORD. Все выпущенные варианты находятся в депозитарии Первого Национального банка Чикаго, между участниками торгов обращаются лишь их электронные версии.
Только два процента всех заключаемых контрактов завершаются реальной поставкой металла. Поставки точно отражают спрос и предложение реального рынка. Поэтому данные об изменении запасов металла на складах ЛБМ имеют большое значение при формировании биржевых котировок.

 

 

Прочитано 3394 раз
Авторизуйтесь, чтобы получить возможность оставлять комментарии